Investování nemusí znamenat jen akcie nebo ETF. Existují i cesty, které jsou na první pohled méně viditelné, ale mezi zkušenějšími investory mají své pevné místo. Jednou z nich je private equity, tedy investování do firem, které nenajdete na burze. V článku si jednoduše vysvětlíme, jak private equity funguje, proč se o něm tolik mluví a jak se k němu můžete dostat i vy.

Co je private equity?
Jak to funguje?
Jak se do private equity investuje?
Investiční horizont a rizika
Jak se k němu dostane drobný investor?
Private equity v ČR

Co je private equity?

Private equity znamená investování do soukromých firem, tedy do společností, které se neobchodují na burze. Nejde tedy o klasický nákup akcií přes veřejný trh, ale o vstup kapitálu do neveřejného byznysu.

Private equity fond obvykle neznamená jen malý pasivní podíl, ale snaží se firmu posunout dál, pomoct jí s růstem, změnou struktury, expanzí nebo přípravou na prodej. Často tak jde o aktivnější typ investice než u běžných akciových fondů.

Jak to funguje?

Pod private equity se schovává víc přístupů. Nejčastěji se mluví o vstupu do stabilnějších firem, které už mají historii a fungující byznys. Vedle toho existují i strategie zaměřené na rychle rostoucí firmy nebo odkupy podílů v už existujících private equity fondech. Společným jmenovatelem je to, že investor nevstupuje do firmy na pár měsíců, ale na delší dobu, během které se čeká na růst hodnoty firmy a následný výstup. Ten může přijít například při prodeji strategickému investorovi nebo jiné finanční skupině.

Jak to funguje - private equity

Jak se do private equity investuje?

Tady je dobré říct jednu důležitou věc. Běžný drobný investor se do private equity většinou nedostane tak snadno jako třeba k ETF nebo akciím. Tradičně do něj vstupují spíš institucionální investoři, bohatší jednotlivci nebo kvalifikovaní investoři přes specializované fondy.

Důvod je jednoduchý. Tyto investice bývají méně likvidní, složitější na správu a často vyžadují vyšší minimální vklad.

Investiční horizont a rizika

Typická délka držení investice se podle zdrojů pohybuje přibližně mezi 3 a 7 lety, u fondových struktur ale může být celkový horizont i delší. Amundi například u private equity uvádí minimální horizont 10 let a maximální splatnost fondu 15 let.

Toto investování tedy není vhodné pro někoho, kdo chce mít peníze rychle po ruce. Právě nižší likvidita je jedním z hlavních rozdílů oproti veřejně obchodovaným investicím. Investor musí počítat s tím, že kapitál bude vázaný delší dobu a cesta ven nemusí být tak jednoduchá jako prodej akcie na burze.

Investiční horizont a rizika - private equity

Na druhou stranu právě delší horizont a aktivní práce s firmami jsou důvodem, proč private equity investoři tento segment vyhledávají. Pro běžné portfolio ale dává smysl spíš jako doplněk, ne jako základ. Ostatně podobně jako v otázce investovat, nebo splatit dluhy i tady platí, že záleží hlavně na finanční rezervě, stabilitě příjmů a celkovém plánu.

Jak se k němu dostane drobný investor?

Nejčastější cestou jsou fondové struktury. V českém prostředí se private equity objevuje hlavně u fondů kvalifikovaných investorů, kde bývá vstupní hranice často nastavená na 1 mil. Kč.

To ale neznamená, že by byl retailový investor zcela bez šance. Pokud nechcete vybírat jednotlivé neveřejné firmy a hledáte spíše jednodušší burzovní cestu, mohou pomoci platformy jako XTB. Ta nabízí investování do ETF a v rámci Investičních plánů umožňuje sestavit portfolio z více ETF, tedy i nepřímo přistoupit k tématům, která jsou private equity blízká.

Tento způsob investování nicméně není pro každého a nehodí se do každé situace. Dříve, než se do něj pustíte, dává smysl ujasnit si, jaké máte finanční cíle.

Private equity v ČR

V Česku se o této problematice mluví čím dál víc a nabídka fondů zaměřených na soukromé firmy se rozšiřuje. Zároveň ale pořád platí, že jde hlavně o segment pro zkušenější a majetnější investory. Pro většinu lidí proto dává větší smysl brát private equity jako zajímavé doplnění znalostí o investování než jako první krok.

Private equity v ČR - private equity

V přehledech českého trhu se objevují například fondy skupiny JET Investments, která se zaměřuje hlavně na majoritní podíly v průmyslových firmách, dále MAM Private Equity se záběrem na středně velké ziskové společnosti na českém a slovenském trhu, nebo Rockaway Alpha Fund, který cílí na firmy s vyšším růstovým potenciálem. Vedle toho existuje například také společnost EMUN Semi-liquid Global Private Equity, která investuje do private equity fondů spravovaných velkými světovými manažery.

Pokud zvažujete i další cesty investování, podobné otázky budete řešit také u investování do nemovitostí, kde hraje velkou roli delší horizont, likvidita i to, jakou část portfolia chcete vázat v méně pružném typu investice.