Změna klimatu, znečištění životního prostředí a vyčerpávání přírodních zdrojů jsou témata, která dnes hýbou světem. Stále více lidí proto hledá způsoby, jak svými rozhodnutími podpořit udržitelnější budoucnost. Kromě redukce obalových materiálů či uhlíkové stopy můžete udržitelný životní přístup promítnout i do svého investování. A dokonce to pro vás může být finančně výhodné. Společně se nyní podívám, co jsou zelené investice a proč byste se o ně měli zajímat.
Co je zelené investování?
Zelené investování nebo udržitelné investování (anglicky green investing nebo sustainable investing) je přístup k investování, který bere v úvahu environmentální, sociální a správní aspekty finančních aktiv (tzv. ESG kritéria – Environmental, Social, Governance). Podle tohoto principu si investoři vybírají, do čeho budou nebo nebudou investovat. Zaměřují se na takové investice, které aktivně přispívají k udržitelnosti nebo alespoň nepoškozují životní prostředí, podporují sociální spravedlnost či dodržují zásady transparentního a etického vedení.
Logicky do této kategorie spadají například obnovitelné zdroje, ekologické zemědělství i průmysl s omezením produkce uhlíku / odpadu / spodin, či zaměstnávají ženy a menšiny i na vedoucích pozicích – kritéria pro zelené investování nejsou přesně daná a každý si může vybrat, jakému aspektu se chce věnovat.
Naopak z ESG investování jsou vyloučené investice poškozující životní prostředí jako například ropné společnosti. Z morálních aspektů pak nejčastěji nejsou podporované látky poškozující zdraví (např. cigarety, alkohol) nebo neeticky jednající (např. půjčky využívající lidi v nouzi).
Jak investovat zeleně?
Samotný druh investice prakticky nehraje roli. Zeleně lze nejčastěji investovat do akcií a dokonce lze najít i celkové zelené ETF – např. Vanguard ESG U.S. Stock ETF nebo iShares ESG Aware MSCI USA ETF – podle zkratky „ESG“ ve jméně je poměrně dobře rozeznáte. Ovšem akciemi a fondy zelené investování nekončí. Stejným způsobem můžete obchodovat třeba i s dluhopisy zelených firem a pomáhat jim tak v rozvoji nebo přes p2p platformy půjčovat přímo na projekty, které vám dávají smysl.
Environmental, Social, Governance investování s sebou chtě-nechtě logicky nese určitá omezení ve výběru, což mnohdy komplikuje diversifikaci. Přeci jen je nabídka ESG investic menší, než když chcete vybírat z celého trhu. Řešením může být snížit svá kritéria (např. investovat do toho, co výrazně neškodí životnímu prostředí, nikoliv co se ho přímo snaží zlepšit) nebo si vybrat brokera (zprostředkovatele nákupu na burze), který má velmi širokou nabídku.
V rámci diverzifikace byste také měli sledovat odvětví vašich investic a nezaměřovat se jen na jeden aspekt ESG. Pokud dojde k poklesu cen v jednom odvětví (např. v zelené energetice kvůli aktuálnímu politickému kroku), bude to mít negativní vliv na celé vaše úspory. Zkuste se proto zaměřit na více oborů i více témat ESG.
Pozor byste si měli dávat na zelené investice, které jsou zcela závislé na státní podpoře. Dotační politika se může kdykoliv změnit a projekt, který je sám finančně neudržitelný, dokáže velmi rychle spadnout na nulu. Sledování vývoje politiky může mírně pomoci, avšak při vydání zprávy o ukončení podpory bývá již pozdě a cena padne velmi rychle.
S rostoucí popularitou zeleného investování přichází také problém tzv. greenwashingu – tedy marketingového přetváření reality / klamavé reklamy. Některé akciové společnosti nebo fondy se snaží „vypadat zeleně“, aniž by ve skutečnosti měnily své praktiky nebo nějak aktivně vyvíjely snahu pro podporu tohoto tématu. Pro ověření samozřejmě nemusíte pátrat po informacích na vlastní pěst, což by byl pro drobného investora nadlidský úkol a ohromná ztráta času. Existují nezávislé portály, které měří ESG rating jednotlivých akciových firem a jiných zelených investic. Tyto seznamy vám pomohou nejen s posouzením vybrané investice, ale mohou sloužit i jako inspirace, do čeho lze v rámci udržitelnosti investovat.
V neposlední řadě myslete stále na to, že ve hře jsou vaše peníze. Podpora dobré věci, se kterou souzníte, je samozřejmě důležitá, avšak finanční stránka by se jí neměla podřizovat. Sebevíce líbivá myšlenka musí zároveň při investování přinášet zisk. Nezapomeňte proto zohlednit pravděpodobnost a potenciál výnosnosti a promyslet si investiční strategii.
Proč se zelené investování vyplatí?
Dlouho panoval názor, že investice s etickým rozměrem přinášejí nižší výnosy. Dnes už to ale neplatí. Dokonce mnohé ESG ETF překonávají i tradiční indexy, zejména v dlouhodobém horizontu. Výnosnost lze očekávat do budoucna hned z několika důvodů:
Evropská Unie i další státy zavádějí přísnější regulace týkající se emisí CO₂, udržitelnosti výroby nebo transparentnosti podnikání. Firmy, které ESG principy zohledňují, mají větší šanci dlouhodobě uspět a mít vyšší výnosy – nebudou zatíženy poplatky nebo pokutami. Naopak mají vyšší pravděpodobnost, že státy budou jejich podnikání i podporovat.
Mladší generace spotřebitelů se stále více orientuje na etické a udržitelné podnikání. Do budoucna tak mají šanci získat oblibu u zákazníků. Navíc tlak této nové kupní síly nutí i tradiční firmy měnit strategie a přizpůsobovat se zelenému trendu – do budoucna tak budou přibývat obchodní příležitosti dalších zelených investic.
Extrémní počasí, sucha, požáry a záplavy a další přírodní pohromy způsobené změnou klimat mají dopad na fungování ekonomiky jednotlivých států i na globální trh. Investoři, jelikož nechtějí v důsledku přírodních jevů přijít o své investice, proto čím dál více hledají společnosti, které jsou na klimatická rizika připravené. Zelené firmy tedy lépe odolají environmentálním změnám, když s nimi počítají, a zároveň právě díky této schopnosti se vypořádat s problémy mohou přitahovat další investory – a zvýšená poptávka zvýší hodnotu.
Diskuze a zkušenosti