Co je CFD? Jednoduše o tom, jak funguje a proč je riskantní

Co je CFD?

CFD je zkratka z anglického Contract for Difference, česky rozdílová smlouva. Zní to složitě, ale princip je prostý. S brokerem, tedy firmou, přes kterou obchodujete, uzavřete dohodu: když cena akcie do týdne vzroste, vyplatí vám rozdíl. Když klesne, rozdíl zaplatíte vy.

Nic přitom nekupujete. Akcie, zlato ani ropa nejsou vaše, zisk nebo ztráta vám vznikne jen ze změny jejich ceny. Je to podobné jako sázka na výsledek zápasu: tým nevlastníte, jen tipujete, jak dopadne.

CFD se dají uzavřít na akcie (například Apple), akciové indexy (DAX, S&P 500, NASDAQ 100), zlato, ropu, měnové páry nebo kryptoměny. Nabídka se liší podle brokera, více o nich najdete v našem přehledu brokerů.

CFD vs. akcie a ETF

Rozdíl je hlavně v tom, co skutečně dostanete. U akcií a ETF vlastníte podíl na firmě nebo fondu. U CFD vlastníte jen smlouvu o rozdílu cen. Základní rozdíly shrnuje tabulka.

Kdo chce dlouhodobě spořit na důchod nebo budoucnost, bývá na tom lépe se skutečnými akciemi nebo ETF. Postup najdete v článku Jak koupit akcie. Sázku na pokles ceny vysvětlujeme v článku o shortování.

Jak CFD funguje?

1. 1)
   Vyberete, co budete sledovat. Například akcii nebo ropu.
2. 2)
   Rozhodnete, co čekáte. Že cena vzroste (říká se tomu „long“), nebo klesne („short“).
3. 3)
   Složíte zálohu. Odborně se jí říká marže a je to jen část hodnoty obchodu.
4. 4)
   Čekáte. Za každý den, kdy obchod držíte přes noc, se může platit malý poplatek.
5. 5)
   Obchod ukončíte. Rozdíl v ceně se vám připíše, nebo odečte z účtu.

Co je páka?

Páka funguje jako půjčka od brokera. Vy složíte třeba 200 Kč a broker vám „přidá“ dalších 800 Kč, takže obchodujete za 1 000 Kč. Tomu se říká páka 5:1. Zní to lákavě, ale funguje to v obou směrech: zvětšují se zisky, ale stejně tak ztráty.

Příklad s čísly

Chcete obchodovat akcii za 1 000 Kč s pákou 5:1, takže složíte jen 200 Kč:

• 1)
  Cena vzroste o 10 %: vyděláte 100 Kč, což je polovina vaší zálohy.
• 2)
  Cena klesne o 10 %: prodělíte 100 Kč, což je opět polovina zálohy. V tu chvíli broker obvykle obchod sám zavře, aby ztráta dál nerostla.
• 3)
  Cena klesne o 20 %: bez automatického zavření byste přišli o celou zálohu.

Bez páky byste při změně ceny o 10 % vydělali nebo prodělali jen 10 % ze svých peněz. Páka tedy neumí trh „zlepšit“, jen zvětšuje jeho dopad na váš vklad.

Pojistky pro běžné klienty

Aby se lidé nedostali do velkých problémů, platí pro neprofesionální klienty v EU pravidla, která potvrzuje i Česká národní banka:

• 1)
  Omezená páka. U jednotlivých akcií nejvýše 5:1, u zlata a hlavních indexů 20:1, u hlavních měnových párů 30:1 a u kryptoměn jen 2:1. Vyšší páku, třeba 1:200, mohou brokeři nabídnout jen profesionálním klientům, kteří splní stanovená kritéria.
• 2)
  Automatické zavření. Když záloha klesne na polovinu, broker obchod sám ukončí.
• 3)
  Ochrana před záporným zůstatkem. Nemůžete přijít o víc, než máte na účtu.
• 4)
  Zákaz bonusů. Broker vám nesmí za otevření CFD účtu nabízet žádnou výhodu.
• 5)
  Povinné varování. Broker musí uvést, kolik jeho klientů na CFD prodělává.

Kolik CFD stojí?

Cena nebývá jen provize. Typicky zaplatíte tyto položky:

• 1)
  Spread: malý rozdíl mezi cenou, za kterou lze koupit, a cenou, za kterou lze prodat. Platíte ho při každém obchodu.
• 2)
  Poplatek za držení přes noc (swap): účtuje se za každý den, kdy obchod necháte otevřený. Při dlouhém držení se nasčítá.
• 3)
  Převod měn: pokud je účet v korunách a obchod v dolarech nebo eurech.

Výhody a rizika CFD

Výhody

1. 1)
   Sázka na pokles bez složitého půjčování akcií.
2. 2)
   Malá záloha k velkému obchodu.
3. 3)
   Mnoho trhů v jedné aplikaci: akcie, indexy, komodity i měny.
4. 4)
   Demo účet: obchodování si můžete vyzkoušet s virtuálními penězi.

Většina lidí prodělává

Česká národní banka uvádí, že při obchodování s CFD prodělalo 74 až 89 % klientů. Brokeři musí zveřejnit vlastní číslo. Nejde o hru pro každého.

Ztráta může přijít za hodiny

Díky páce se trh stačí pohnout jen o pár procent a vaše záloha je pryč.

Stop loss nemusí zabrat přesně

Stop loss je pokyn „zavři obchod, když cena klesne na určitou hodnotu“. Při velmi rychlém pohybu ale může být obchod zavřen hůř, než jste chtěli.

Broker bývá druhá strana sázky

Když klient prodělá, broker na tom může vydělat. Slušní brokeři to řeší zajištěním na trhu, ale střet zájmů tu je.

Daně

Zisky z CFD se v Česku zpravidla zdaňují jako ostatní příjmy. Úlevy, které znáte u akcií, například osvobození po třech letech držení, tu obvykle neplatí. Víc najdete v článku Jak se daní investice. Jistotu vám dá daňový poradce nebo Finanční správa.

Pro koho je CFD vhodné?

• 1)
  Spíš dává smysl: zkušenějším lidem s jasným plánem a menšími částkami, které si mohou dovolit ztratit.
• 2)
  Spíš ne: úplným začátečníkům, lidem spořícím na důchod nebo bydlení, těm, kdo nerozumí páce, a komukoli, kdo by mohl přijít o peníze, které potřebuje.

Kde se CFD obchodují?

CFD nabízí spousta brokerů, například XTB, Saxo, Swissquote nebo IG. Liší se nabídkou, poplatky i aplikací. Přehled najdete v článku Brokeři. Jak si vybrat bezpečně:

• 1)
  zkontrolujte, zda má broker licenci a kdo ho kontroluje (ČNB, nebo regulátor jiné země EU),
• 2)
  pozor: čeština na webu neznamená dohled ČNB,
• 3)
  podívejte se, kolik klientů u něj prodělává,
• 4)
  začněte na demo účtu.

Shrnutí

1. 1)
   CFD je sázka na cenu, nic přitom nevlastníte.
2. 2)
   Páka zvětšuje zisky i ztráty.
3. 3)
   Většina běžných klientů na CFD prodělává.
4. 4)
   Začněte na demo účtu.
5. 5)
   Na dlouhodobé cíle jsou ETF a akcie jednodušší a levnější.

Tento článek není investičním doporučením. Investování je rizikové, investujte zodpovědně.