Býčí trh a medvědí trh

„Býčí trh“ a „medvědí trh“ čili „bull market“ a „bear market“ jsou velmi často používané investiční pojmy. Dokonce před budovami mnoha burz se můžete setkat se sochami býků a medvědů. Pojďme se podívat, co tyto pojmy znamenají, a také jak je využít pro investice.

Co znamená býčí trh / medvěd trh?

Medvědí a býčí trh je označení pro stoupající nebo klesající trend hodnoty investic.

• Medvědí trh = klesající trend, ceny jdou dolů
• Býčí trh = stoupající trend, ceny jdou nahoru

Jaké jsou klesající a jaké stoupající trendy si můžete zapamatovat podle způsobu útoku těchto zvířat. Medvěd sráží tlapami dolů, zatímco býk vyhazuje rohy nahoru.

O medvědím nebo býčím trhu můžeme hovořit, pokud je pokles / růst ceny větší než 20 %.

Při medvědím trhu panuje na trhu skeptická nálada a nedůvěra v hodnotu aktiv. Není velká poptávka či rovnou investoři prodávají své akcie. Naopak býčí trh a růst cen je spojený s optimistickou náladou investorů, nakupováním aktiv a důvěrou v jejich hodnotu.

Býčí a medvědí trh se může týkat prakticky všech druhů investic, tudíž byste se o tyto jevy měli zajímat, bez ohledu na to, kam vložíte své peníze. Avšak některá aktiva jako například akcie jsou k těmto výkyvům náchylnější než třeba poměrně stabilní zlato.

Pohyby cen velkého množství investic může způsobit celková situace na trhu – například globální ekonomická krize. Bull market a bear market se ale také mohou projevovat jen v jedné jediné investici. Například když akciová společnost udělá špatné rozhodnutí či se objeví nějaký její skandál, může započít trend klesání jejích akcií. A naopak výhledu na budoucí úspěch firmy zase může spustit býčí trh jen pro tyto vybrané akcie.

Bull market / bear market nejsou nárazové skoky, ale celkový trend, který zpravidla trvá několik týdnů až několik let. Pokud však chcete postavit svou investiční strategii na těchto pohybech, budete většinou z důvodu nepredikovatelnosti konce vzrůstajícího / klesajícího trendu volit spíše krátkodobé nákupy. Naopak dlouhodobé investovaní dokáže i poměrně výrazný výkyvy ceny časem překlenout.

Možnosti investování při býčím trhu

Býčí trh bude příznivou zprávou pro všechny, kteří již mají nakoupené investice za nižší částku a teď už jen mohou vesele pozorovat zelená čísla v grafech.

V době, kdy investoři věří, že cena dále poroste, kupují akcie se vzrůstajícím trendem (tzv. růstové investování). Přidání se k v nákupech k ostatním s vidinou růstu ceny je oblíbenou a hlavní strategií většiny investorů.

Zvláště u investic, které mají strmý růst, je velká pravděpodobnost volatility v obou směrech a pád může být o to výraznější. Rizikem při býčím trhu je také až příliš optimistická nálada investorů, kteří svými nákupy a snahou se svézt na stoupajícím trendu neudržitelně nadhodnotí aktiva (tzv. přehřátý trh). Potom též může dojít k o to výraznějšímu a rychlému pádu cen (tzv. ochlazení či korekce neboli oprava na rozumnou hodnotu). Mírné zakolísání a drobná korekce ale ještě nemusí znamenat konec stoupajícího býčího trhu. Důležité je proto nepanikařit již při prvním mírném výkyvu.

Možnosti investování při medvědím trhu

Ačkoliv je medvědí trh často vnímaný investory negativně, nabízí překvapivě mnoho příležitostí. První řadě můžete při jeho včasné identifikaci prodat svá aktiva, abyste se vyhnuli ztrátě a mohli pak nakoupit levněji. Kromě již započatého pohybu mohou být prvotním identifikátorem medvědího trhu například u akcií již zmíněné špatné zprávy nebo nepovedené hospodaření akciových společností.

Stejně jako v případě býčího trhu, i u medvědího trhu lze využít pohybu cen a svézt se na probíhajícím trendu pomocí shortování – vypůjčení vybraného aktiva od obchodníka (brokera), prodání za vyšší cenu a následné nakoupení za nižší cenu, vrácení aktiva a vydělání na rozdílu ceny.

V neposlední řadě při medvědím trhu investoři v důsledku nedůvěry nebo paniky mohou prodávat investice do takové míry, že se stanou některá aktiva výrazně podhodnocená. Výběr a nákup podhodnocených aktiv (tzv. hodnotové investování) může do budoucna přinést velké zisky. Avšak důležité je vědět, že ne všechna aktiva (zejména z oblasti akcií) dokáží medvědí trh ustát a později se zase vzchopit.

Začátek a konec býčího a medvědího trhu

Epizody býčích a medvědích trhů se průběžně střídají. Zpravidla bývá růst dlouhodobější a více pozvolný než pád.

příklad býčích a medvědích trhu indexu S&P 500

Pro úspěšnost svezení se na cenovém trendu aktiv je důležité umět včas rozpoznat změny mezi býčím a medvědím trhem a nakoupit ještě když není cena příliš vysoko. Zároveň je také zásadní prodat včas, než hodnota spadne opět dolu. Nebo v případě shortování naopak.

V praxi nikdy investor nechytí přesný začátek a konec býčího a medvědího trhu. Existují však nástroje, které vám pomohou předejít ztrátám v důsledku pozdního nákupu či prodeje nebo dokonce kvůli špatnému odhadu začátku či konce bull marketu / bear marketu.

Velmi užitečné nástroje jsou:

• Stop Loss: Předem si nastavíte maximální možnou ztrátu. Po jejím dosažení dojde k prodeji klesajícího aktiva, aby se zamezilo dalším ztrátám. Tato funkce hlídá rychlý nástup medvědího trhu.
• Take Profit: Předem si nastavíte hodnotu požadovaného zisku. Po jejím dosažení opět dojde k prodeji. Díky předem plánovanému zisku nebudete zbytečně riskovat a setrvávat do vrcholu býčího trhu, který se může velmi rychle překlopit do medvědího.

Kromě těchto nástrojů má například XTB také automatické realizace nákupů při dosažení vámi zvolené ceny. Všechny automatické vychytávky vám umožňují dodržovat váš investiční plán a přitom netrávit každou volnou chvíli sledováním grafů.

Praktické je rovněž investovat po částech. Pokud si nejste jistí začátkem trendu, vyplatí se vstup na trh v několika fázích a s opakovanými investicemi postupem času. Taktéž výběry zisku je možné provádět na etapy – rozložíte tím riziko předčasného nebo opožděného odhadnutí vrcholu.