Vysoké výnosy versus nízké riziko při investování?

Malý výnos a malé riziko / velký výnos a velké riziko

Výnos znamená zisk z dané investice (rozdíl mezi cenou nákupu a prodeje, je-li v kladných číslech). Za riziko se při investování považuje pravděpodobnost, že hodnota investice klesne, tedy že dojde ke ztrátě (záporný výsledek mezi cenou nákupu a prodeje).

Parametry rizika a zisku jsou na sobě zpravidla závislé, a ne zrovna tím způsobem, který by investorům vyhovoval. V drtivé většině případů platí, že čím více je investice riziková s větší možností ztráty, tím také může zajistit větší zisk v případě, že se vám zadaří. A naopak: velmi stabilní a nerizikové finanční produkty mají často problém jen vyrovnat inflaci a generovat zisk již nedokáží; to je dobře vidět například ve srovnání výnosů a rizika akcií vůči spoření.

Spolu s likviditou (možností prodeje) tvoří riziko a výnosnost takzvaný investiční trojúhelník udávající základní vlastnosti investic a znázorňující, že ideální investice (zisková, neriziková, ihned obchodovatelná) neexistuje.

Pokud vám někdo slibuje jistotu obrovských výnosů bez jakéhokoliv rizika, je třeba zbystřit a ověřit, zda se nejedná o podvod.

Nelze říct, jakou úroveň poměru rizika a výnosnosti si zvolit – každému bude vyhovovat jiný přístup. Pokud víte, že peníze budete doopravdy potřebovat na jednu konkrétní věc nebo životní etapu, není dobré příliš riskovat. To se týká například investování pro děti, investování na důchod nebo třeba investování pro nákup bydlení namísto stavebního spoření. Rizikovější investice volte jen v případě, že se bez daných financí v budoucnu obejdete.

Rizikovější investice mnohdy vyžadují znalost trhu a složitější analýzy. Naopak velmi konzervativní investice jsou často zcela „blbovzdorné“ a nelze je neuváženými kroky pokazit.

Mezi typicky nízkorizikové investice patří spořicí účty či státní dluhopisy. Do střední rizikové kategorie lze zařadit dobře diverzifikovaná portfolia stabilních firem s akciemi a dluhopisy, ale třeba i nemovitosti nebo P2P půjčky. K nejvyššímu riziku se řadí spekulování na burze či kryptoměny.

Investice s nejlepším poměrem výnosnosti a rizika

Snahou moderních investičních produktů je dosáhnout co nejmenšího rizika ztráty a zároveň co nejlepšího zhodnocení. Ačkoliv pracují s typy investic, pro které běžná pravidla o protipólech výnosu a rizika platí, používají nástroje, které dokáží snížit poměr těchto dvou vlastností.

Jedním z takových investičních nástrojů je ETF (Exchange Traded Fund, burzovně obchodovatelné fondy). Jedná se o akcie (byť existují i další typy, jako jsou dluhopisové ETF nebo třeba ETF na komodity, jako jsou zlato a stříbro). Akcie se zde však neprodávají jednotlivě, ale v balíčcích (fondech). Kupujete tak celé sestavené portfolio. Zastoupení akcií se v daném fondu navíc může v průběhu času měnit dle výhodnosti.

Typickým příkladem je index S&P 500, který sleduje 500 největších amerických firem na burze. Vzhledem k velikosti těchto společností se v dlouhodobém horizontu předpokládá další růst bez nepříjemných překvapení. A nákup přes ETF hlídá, že zastoupení bude stále aktuální a postupně zaostávající společnosti budou vyřazeny a nahrazeny těmi lépe prosperujícími. Na rozdíl od nakupování akcií na vlastní pěst se o aktualizace dle současného trendu nemusíte starat. Vše probíhá automaticky. Navíc neplatíte poplatky za nákupy a prodeje.

Poměrně stabilní s malým rizikem a stále přijatelnou výnosností jsou také dluhopisy nebo pravidelně vyplácené dividendy velkých firem, které si drží dlouhodobě svou pozici na trhu. Za ideální uchovatele hodnoty s minimálním rizikem se pak dlouhodobě považují zlato a jiné drahé kovy.

Typy investičních rizik

Při investování existuje celá řada věcí, které se mohou pokazit a snížit výnos nebo vás dokonce poslat do záporných čísel. Konkrétní rizika závisí z velké části na typu investice. Nejčastějšími jsou:

• 1)
  Tržní riziko: celkové pohyby na trhu, ať už vlivem krátkodobých výkyvů nebo delších období krizí. Dotýká se především akcií a komodit.
• 2)
  Měnové riziko: obdobné jako tržní, jen namísto výkyvu ceny samotné investice dochází k pohybu měnových kurzů.
• 3)
  Inflační riziko: snížení reálné hodnoty výnosů z investice. Neočekávaný růst inflace dopadá na všechny druhy investic a zejména ty konzervativnější přestávají být výhodné.
• 4)
  Likvidní riziko: snížení možnosti prodeje dané investice, ať už samotným pomalým procesem obchodování nebo malou poptávkou. V běžných situacích se týká převážně jen fyzických investic, jako jsou například nemovitosti, umění, šperky a drahé kovy.
• 5)
  Kreditní riziko: dlužník neplnící své závazky, týká se zejména dluhopisů a půjček.
• 6)
  Politické riziko: změny daní, zákonů a regulace investic i ekonomiky všeobecně.

Minimalizace rizik při investování

Zvolení správné investiční strategie pomůže snížit riziko i u méně stabilních investic. Základním nástrojem je diverzifikace portfolia, která riziko rozkládá do více oblastí – v případě, že jedna část selže, nebude to mít katastrofální dopad na všechny vaše investované finance.

Všeobecně platí, že dlouhodobé investice jsou stabilnější a méně rizikové než krátkodobé a rychlé spekulace. Pasivní investování v horizontu let oproti neustálému nakupování a prodávání překonává nejen krátkodobé výkyvy, ale nakonec se vzpamatuje i po větších krizích.

Pokud už se pustíte do rizikových a krátkodobých investic, je vždy dobré si předem stanovit, v jaké situaci již investici považujete za ztracenou a kdy už nemá smysl v ní nechávat své peníze. Lidé totiž mají při ztrátě tendenci sami sebe přesvědčovat, že „to ještě bude dobré“, a nerozpoznají investici mířící zcela ke dnu. Metoda „vydržet“ funguje jen v případě krizí nebo výkyvů, ale ne u situací, jako je například krach akciové firmy. Stejně tak není od věci si předem promyslet žádoucí zisk, abyste nečekali „ještě chvíli a ještě chvíli“ při růstu, který se ale náhle propadne. S dodržováním vám pomohou i automatizované investiční plány.

Samozřejmostí je sledování svého investičního portfolia, pokud nakupujete jednotlivé samostatné segmenty, jako jsou akcie či komodity, a pokud se vaše portfolio neumí samo aktualizovat (jako například ETF či jiné fondy).

V neposlední řadě je důležité mít řádně zabezpečené investiční účty pro minimalizaci rizika odcizení.

Tento článek není investičním doporučením. Investování je rizikové, investujte zodpovědně.